미중분쟁

트럼프- 모든 산업에 걸쳐 관세를 강화
바이든 - 첨단기술위주(팹리스, 파운드리), 그 중에서 반도체와 AI를 압박
오바마 - 미중분쟁 시작

좌빨부동산 - 2년실거주 백지화

하자마자 전세 가격하락이라는 긍정적 효과

반도체 시장 인텔 움직임

인텔 새 CEO 취임 후
2021.3월 파운드리 시장 재진출 선언
미국 애리조나 주에 200억달러를 투자해 신규 FAB2개를 짓겠다 발표

글로벌 파운드리(GF) 인수 추진(300억달러 규모)
GF 2020년 말 파운드리 시장점유율 8%

삼성전자 개인투자자 비율

2020말 6.5% -> 2021초 11.4%

정의성 - 송창현

송창현
1967년 대구 출신
미국 퍼듀대 전산학
2008 네이버 합류후 CTO
네이버랩스 CEO
2013 네이버 사내 연구조직으로 네이버랩스 출범
2017.1월 별도 법인으로 분사
2019.1월 네이버에서 겐세이쳐서 퇴사
퇴사 후 즉시 코드 42창업 -> 포티투닷으로 변경
창업하자마자 네이버 카카오 지인 다수 합류

현대가 투자한 - 마카롱택시(KST모빌리티) - 포티투닷 인수시도

인수실패 후 현대차 - 포티투닷 조인트벤처
퍼플엠 설립

현대 정의선 회장의 파격
1. 현대가 좆소랑 동등한?? 애걸복걸해서 조인트 벤처
2. 외부법인 대표 겸하며 현대차그룹 사장

정몽구 아들 정의선의 파격 인수

• 보스턴다이내믹스
• 모셔널(앱티브 합작사)
• 그랩
• 어라이벌
• 오로라
• 울룰로(킥고잉)
• 사운드하운드
• 엠디고
• 퍼셉티브 오토마타
• 레브

정부 지출 확대의 함정 - 멘텔 플레밍

노벨경제학상 수상자 로버트 먼델 컬럼비아대 교수

유로 탄생의 이론적 기반이 된 ‘최적 통화 지역 이론’

• 화폐 통합이 경제에 긍정적 효과를 내려면 노동력의 자유로운 이동이 필요
• 유로를 통해 화폐 통합이 이뤄지면 개별 국가가 통화 정책을 상실하면서 재정 정책에 과도하게 의존해 재정위기가 발생할 수 있음을 지적
• 실제로 유럽 재정위기 발생

‘먼델 플레밍 모델’

• 과거의 이론적인 토대 위에 환율을 고려하는 개방경제 모형

• 캐나다출신으로 캐나다처럼 무역이 중요한 경제구조를 가진 국가 분석

• 시장에서 결정되는 환율 변동을 허용하는 상황에서 과도한 확장재정 정책은 효과가 약하다는 것

• -> 정부자금 소진으로 재정건전성만 악화되고 경기를 개선하지 못한다

• 조세와 같은 정부수입보다 정부 지출을 증가시키는 확장적인 재정 정책을 사용하면

• 경제 전체 저축이 감소하는 것과 마찬가지 효과로

• 해외투자 감소, 원화가치 상승으로 -> 수출이 타격을 입는다

임기내내 국고를 탕진하며 추가경정예산까지 편성한 문재앙탈레반 정권의 결말을 예측하는 이론

몇년나 유례를 찾기 어려울 정도로 확장 재정을 편성
추가 예산을 편성하는 방식으로 정부 지출을 확대하는 것은 경기회복 효과는 없고
재정 건전성은 악화시키며 동시에 인플레이션 가능성을 높인다

골프열풍

열풍이라네

폐기물 처리업

소각, 매립

• 티와이 홀딩스
  • TSK 코퍼레이션 62.6%
  • ESG 100%
  • ESG 청원 77.8%
• KG 케미칼
  • KG ETS 46.30%
• 이앤아이홀딩스
  • 코엔텍 59.29%
• 아이에스동서
  • 인선이앤티 44.97%
• 와이엔텍

ESG 그룹: 국내 최대 의료폐기물 전문 처리기업
전국 13개소 중 4개 (점유율 40%)
티와이 홀딩스는 ESG 그룹 합병 작업중

KG ETS: 2005년 국립환경과학원 폐기물처리 전문기관에 선정
일반폐기물 - 비밀, 목재, 종이
지정 폐기물 - 합성수지, 고무, 페인트
경기도 소재
2020 폐기물처리법 개정으로 의료 폐기물 처리

인선이앤티: 건설폐기물 처리업
경기도 소재
서울 및 경기 재건축 재개발 활성화 수혜를 입을 가능성

코엔텍: 울산
와이엔텍: 광주, 전남
여수산단 폐기물 처리 주력
소각로 폐열판매를 하는데 매립지 확보 및 소각

2016~2021 폐기물 처리단가 매년상승
매립단가 15%
소각단가 9%

미국주식 - 흡연충주식

흡연충도 잡으면서 돈도 번다!!
필립모리스인터내셔널(PMI)

아이코스 만든 회사

자사 매입과 배당 활발 - 2008년 3월 분사 뒤 1150억달러 환원

부동산 - 빌라

재개발 노리고 투자했다가.. 공공 재개발 지로 지정되면 입주권 없이 현금청산???!?
말이 안되지만 공산국가에서는 당연한 일이니까 받아들여야 하는건가
민간 재개발을 추진하다가도 공산당이 공공재개발이라고 선언하면
재산권을 잃게 되니 조심해야한다
근데 이거 좀 불공평한 것 같다
공공재건축으로 지정해서 노후 아파트 재산권도 박탈해야 하는거 아닌가
문재앙 양산집도 문재앙 감옥갔다가 입주하자마자 공공재건축해서 쫒아내버려야~

제주 부동산

노형동, 연동 10억 아파트
연동대림 50평대 12.5억

코인 CBDC

CBDC가 나오면 국민의 돈의 흐름이 완벽하게 추적을 당하게 될까? NO
여기서는 안 나오고 있는데
영지식 증명 방식 Zero Knowledge - proof
이 사용된다
https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%98%81%EC%A7%80%EC%8B%9D_%EC%A6%9D%EB%AA%85

이 방법이 사용되면 추적당하지 않는 안전한 CBDC 운용이 가능해진다
몇 가지 CBDC가 함께 운용될 가능성도 있다
영지식증명이 적용된 코인도 총 발행량은 확인이 가능하고
어느 지갑에 얼마가 있느지는 파악이 가능한지 잘 모르겠다

CBDC는 다양한 모습으로 출현할 것으로 생각된다
중국같은 경우는 정부주도의 정부에서만 코인의 흐름을 파악할 수 있는 독점적 구조로 만들어질테고
미국이나 서구 선진국처럼 프라이버시를 중시하는 나라는 추적불가능한 CBDC
한국은 대통령이 누구냐에 따라… 민주당좌빨 공산주의자들은 중국식으로 할거고

K바이오 대세 전환

신약개발 -> 플랫폼 기술
GC녹십자랩셀, 제넥신 신약개발의 토대가 되는 플랫폼 기술을 수출
2018년 이전까진 없었는데.. 그동안 바이오가 나름 발전 것으로 보면 될까

2021 플랫폼 기술 보유기업

• 한미약품
• GC녹십자랩셀
  • 아비타 - CAR-NK세포 치료제 3종
• 레고캠바이오: 항체-약물 접합체(ADC) 2020 5건의 기술수출
• 제넥신
• 알테오젠 - ALT-B4는 정맥주사(IV)제형을 피하주사(SV) 제형으로 전환기술
• 에이비엘바이오 - Grabody-(B,T,I) 등 이중항체 플랫폼, 혈뇌장벽(BBB)을 뚫고 약물을 전달, 한쪽 항체가 혈뇌장벽을 뚫고 다른 한쪽 항체가 파킨슨병이나 치매를 일으키는 질병을 치료
• 셀리드
• 셀리버리
• 압타바이오 - NOX(활성산소생성조절효소) 저해제 발굴, 압타머-약물 복합체 플랫폼
• 큐라클
• 오름테라퓨틱 - 항암약물접합체 플랫폼 Oromad
• 동아에스티 - 프로탁 기술, 단백질 표적을 변경가능

코로나 이후 더 주목받는 플랫폼 기술
코로나 백신을 1년만에 만들 수 있었던 비결
mRNA플랫폼 기술도 20년전에 개발된 것으로
독감, 지카바이러스, 광견병 등에 활용되던 기술

스톡옵션

• 차액(현금)결제형
• 주식결제형

차액결제형

행사 시점의 차액(주가-행사가)를 회사가 지급
장부상 부채(미지급 비용)로 계상
실제 현금흐름이 수반되지 않음에도 부채가 증가한 것으로 기록 되서 부채비율 악화로 신용등급 하락 가능성
주가 변동에 따라 매번 부채를 새롭게 계산

주식결제형(부채로 안잡혀서 선호)

옵션가격 결정모형에 따라 정한 공정가격(FiarPrice)만큼 자본으로 회계를 처리

두 가지 다 스톡옵션을 비용으로 처리
1980년~1990년대 스톱옵션이 대세로 자리잡은 것은 재무제표상 비용이 아닌 자본으로 처리했기 때문
2000년 초반 비처리하는것으로 결론

스톡옵션은 경영성과의 결과인가?

거시경제의 흐름에 따라 기업의 성과가 좋아지는 경우가 많다는 문제
한국 대기업이 물려받은 후에 성과가 좋아지는 경우가 많은 것과 유사
경영상의 결정 때문에 큰 흐름이 변해서 좋아지는 경우도 종종있고
(이건희, 정몽구)
별거안해도 흐름 자체가 좋아지는 경우도 많다
2~3년엔에 바뀌는건 이전에 다 작업 해놓고
경기흐름 때문에 좋자니느 경우도 있고
(구광모)

스톡옵션의 미실현이익에 세금을 부과하는 현 세금제도는 최악..
세금제도 대가리썩음

효성그룹

• 효성 지주회사
  • 효성티앤씨 20.3% 작년대비주가 x8 스판덱스
  • 효성첨단소재 21.2% 타이어코드
  • 효성화학 20.2% PP
  • 효성중공업 32.5%
  • 효성 ITX 35.3%

5년전부터 노리고있었는데…(다들 이런종목 한개씩 있지)
안사니까 폭등

효성티앤씨

섬유, 무역 기타 분야
섬유 70%

스판덱스가 주력
레깅스 운동복 원료
2020년 가동률 83%, 2021 가동률 98%
원재료 부탄디올(BDO) 가격 하향 안정화
수요 폭증중인 중국 닝샤지구 연간36000t 규모 공장 신설 2021완공
터키 15000t, 브라질 9000t 공장도 2021하반기 증설완공
2022 생산능력 20% 증가

효성첨단소재

폴리에스터(PET) 타이코드
타이어 판매 증가와 그로인해 타이어 수요증가
타이어 제조사의 원재료 구입
타이어 소재 쇼티지 발생의 연쇄작용으로
행군웨이브의 앞에서 일정속도가 유지되지 않으면 뒤로갈수록 더 강한 웨이브가 생기는 효과

전기차는 차체중량이 내연기관차보다 더 무거워서 타이어 소모가 크다.
따라서 보강재인 타이어 코드를 10~20% 정도 더 투입

아라미드, 탄소섬유 분야도 주목
아라미드: 철보다 강도가 높고 내열성을 가진 섬유
2020.5월 아라미드 울산공장 증설 연간생산량 1200t -> 3700t
탄소섬유: 강철의 4분의1무게, 강도10배, 탄성7배로 자동차 강판을 대체할 신소재
1조원 투자 2028년까지 생산량 4000t -> 24000t까지 확대

효성의 계열사 시총 8조
효성보유지분가치 1조8000억

LG화학

투자액 10조 중 6조 배터리 분야

• 양극재 2020 40000t -> 2026 -> 7배 260000t
  양극재 원료인 메탈 수급위해 광산업체와 합작법인 준비
• 분리막 2015 도레이에 매각 2021 시장 재진입 시도. 도레이와 협업 또는 독자
• CNT(탄소나노튜브) 2020년 1200t -> 2021년 생산량 1700t -> 2025 3배목표(효성에 비해 너무적음)

2025년까지 바이오소재, 재활용, 신재생에너지 소재 등 산업에 3조 투자
바이오-밸런스 고흡수성 수지(SAP)를 본격 애산
생분해성 고분자플라스틱(PBAT) 농업용, 일회용 필름에 사용

2030년까지 신약사업 1조
혁신신약 2개이상 목표
2021 임상개발단계 파이프라인 11개 -> 2025 17 개로 확대 목표
투자금 10조는 LG에너지솔루션 IPO를 통해 마련

경쟁사가 없다면 계획이 성공적이겠지만
SK아이테크놀로지 - 세계1위 분리막 기업, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션에 납품중
최근1조 이상을 투자해 폴란드에 분리막 공장을 추가 증설
SK머티리얼즈 - 미국 실리콘음극재 기업인 그룹14테크놀로지와 합작사 설립
포스코케미칼 - 국내에서 유일하게 양극재, 음극재 모두 생산
포항에 60000t규모 양극재 공장설립계획, 기존생산량 다 합치면 160000t

LG는 소재 경쟁력 취약

미국 공산품 품귀

가전제품, 공산품 제품품귀 현상
자전거, 냉장고, 침대, 자동차…
중고가 더 비싼 경우도 속출

양자기술에 투자하는 일본

일본 11개 기업 - 연구협의체

• NTT
• 도시바
• NEC
• 미쓰비시케미컬홀딩스
• 미즈호파이낸셜그룹

등…
향후 50개 기업으 확대

도요, 등 12개 기업과 도쿄대는 가와사키시 산업육성 거점에 설치되는 IBM 양자컴퓨터를 공동으로 이용할 계획
양자컴퓨 상용화에 가장 앞선 미국 IBM
미국이외에 일본, 독일에 양자허브 설치
게이오대 양자컴퓨터센터에는 실물컴퓨터는 없지만 클라우드로 미국 IBM양자컴퓨터 활용

양자 특허보휴

• 도시바 104개
• NEC 88개 3위

중국느 베이징-상하이 2000km 구간에 양자암호통신망 설치 - 실용화 단계

도서

• 생각끄기연습 - 네덜란드 휴식법, 닉센(NIKSEN)
  하루10분 눈 감기, SNS안 하기
• 실리콘밸리를 읽으면 미국 주식이 보인다 - 미국 기술주 투자법
• 그들은 어떻게 디지털 트랜스포메이션에 성공했나 - 월마트, 나이키, 로레알, 코카콜라 등 사례
• 아마도 가장 쉬운 배당투자 설명서 - 애매한 책…저자도 시기적으로 좋아서 난 수익
• 윌리ㅁ 오닐의 성공투자법칙 - 강세에서 이기고 약세장에서 지지않는 투자법
• 나는 어떻게 2000만 달러를 벌었나 - 월스트리트
• 넥스트 그린 레볼루션 - 울산 경제부시장 저, 한국산업의수도울산에서 한국 기업들 대응전략
• 대통령 정약용 - 정약용이 21세기 한국 대통령이 된다면? 소설